A poupança é um dos passos mais importantes para teres a tua vida financeira organizada. No entanto, se apenas te preocupares em juntar dinheiro e deixares esse dinheiro no banco numa conta à ordem a render 0%, ou numa conta poupança a render uns exorbitantes 0,01%… estás a perder poder de compra, ou seja, estás a perder dinheiro.
Repara que para ganhares 1€ ao ano (antes de impostos!) através de um depósito a prazo com uma taxa de juro de 0,01% precisas ter investidos 10.000€!Depois de pagares impostos (que são 28%), ficas com setenta e dois cêntimos… o suficiente para um cafezinho… Se não for num sítio muito requintado…
Mas sabes porque digo que poupadores são perdedores? Ou por outras palavras, porque razão precisas aprender sobre como investir o teu dinheiro? Por causa de uma coisa chamada inflação.
O que é a inflação?
Numa economia, ocorre inflação quando existe um aumento geral e contínuo dos preços. Ou seja, se o teu dinheiro não estiver a render pelo menos à mesma taxa a que a inflação aumenta, estás a perder poder de compra, e como consequência, a perder dinheiro.
Existem três tipos de inflação: inflação de demanda, inflação de custos e inflação inercial.
Inflação de demanda
O primeiro tipo de inflação que vos vou falar é a inflação de demanda. A inflação de demanda acontece quando existe escassez de oferta no mercado. Quanto menor for a quantidade de um determinado artigo no mercado, maior será o seu preço porque é assim que funciona a lei da oferta e da procura.
Por exemplo, porque achas que as casas em Lisboa ou no Porto são muito mais caras do que as casas em Portalegre por exemplo? Porque existem muito mais pessoas a querer comprar casa nessas em Lisboa e Porto do que aquelas que existem no mercado, ao contrário do que acontece em Portalegre, por exemplo.
Embora aqui esteja a falar de um exemplo específico, do ramo imobiliário, não existe inflação de demanda quando isto acontece num só setor, mas sim quando isto ocorre de uma forma geral no mercado. Isso é que é a inflação de demanda.
Inflação de custos
O segundo tipo de inflação é a inflação de custos. A inflação de custos ocorre quando existe um aumento nos preços da matéria-prima para fazer um determinado produto. Como de costume, esses custos são passados para o consumidor final, ou seja, nós, levando a um aumento do preço dos mesmos.
A inflação de custos ocorre em produtos derivados como por exemplo no pão (por haver um aumento do preço da farinha), nos combustíveis (por haver um aumento do preço do petróleo), nas baterias (por haver um aumento do preço lítio), etc..
Inflação inercial
E por último temos o terceiro tipo de inflação, que é a inflação inercial. Este tipo de inflação deve-se a um comportamento de manada, bem característico do comportamento humano. Lembram-se da corrida aos rolos de papel higiénico há uns tempos?
Aí está um belo exemplo do comportamento de manada… Penso que a maior parte das pessoas nem sabe bem porque comprou tanto papel higiénico. Enfim…
A inflação inercial ocorre quando existe uma inflação de demanda e/ou uma inflação de custos muito elevada ou durante muito tempo. Isto leva a um clima de medo, o que faz com que as pessoas aumentem constantemente o preço dos seus produtos, com o objetivo de se protegerem. Mas o que verdadeiramente acontece é que estão a contribuir cada vez mais para o aumento da inflação, prejudicando assim toda a gente.
Olha para a Venezuela por exemplo. Devido à instabilidade que se vive naquele país e à elevadíssima taxa de inflação, seriam necessários setenta e sete salários mínimos para alimentar uma família de quatro pessoas (à altura da escrita deste artigo…), segundo o Centro de Documentação e Análise para os Trabalhadores.
A situação da Venezuela é um caso extremo e não acho que vá acontecer em Portugal ou na Europa o que está a acontecer por lá. Foi apenas um exemplo que utilizei para tentar explicar-vos o que é a inflação e que proporções pode tomar caso a situação se descontrole.
Quem tenta controlar a inflação e como o faz?
Aqui na Europa, o Banco Central Europeu é quem está encarregue de controlar a inflação, tentando mantê-la abaixo, mas perto dos 2%.
A taxa de inflação está diretamente relacionada com a quantidade de dinheiro em circulação no mercado. Se existir dinheiro em excesso em circulação, mais pessoas terão acesso a ele, fazendo com que a procura aumente. Um aumento da procura leva a uma diminuição da oferta, o que faz com que os preços aumentem. Embora o Banco Central Europeu não consiga impedir os preços de subir diretamente, consegue fazê-lo indiretamente através do controlo das taxas de juro.
Quando as taxas de juro são elevadas, é mais caro pedir dinheiro emprestado, o que faz com que as pessoas não consigam recorrer a crédito, ou pelo menos não consigam pedir tanto dinheiro emprestado. A redução da quantidade de créditos concedidos leva a uma diminuição do dinheiro disponível no mercado.
Menos dinheiro no mercado significa menos procura. E menos procura significa mais oferta. Quanto maior for a oferta, menor será o preço dos produtos.
O controlo da inflação por parte do Banco Central Europeu é do nosso interesse porque permite que os preços se mantenham estáveis. A estabilidade leva à confiança no futuro, que por sua vez leva ao aumento das poupanças e investimentos.
E deflação é o quê? Será uma coisa boa?
A deflação, ao contrário da inflação, consiste numa diminuição geral dos preços. E embora à primeira vista isto possa parecer uma coisa boa, não o é.
Se o preço de todas as coisas estiver a cair, as pessoas vão-se agarrar ao dinheiro e esperar que caiam ainda mais. Pela mesma razão, as empresas vão optar por adiar os seus investimentos, fazendo com que a criação de novos postos de trabalho seja adiada, o que levaria a uma contração da economia em geral.
O ponto ótimo será um equilíbrio entre inflação e deflação, para que os preços se mantenham constantes e gerem um clima de estabilidade. É por isso que o Banco Central Europeu tenta manter a inflação perto dos 2%, para que os preços não subam disparatadamente, mas também para que haja algum estímulo ao consumo, porque cada euro que nós gastamos acaba por ser o ordenado de outra pessoa.
Então e o que se passa cá por Portugal?
De acordo com o PORDATA (que é a Base de Dados Portugal Contemporâneo), a Taxa de Inflação em 2019 foi de 0,3% e em 2020 foi de 0%, mas a média dos últimos 20 anos foi de 1,9%.
Claro que a taxa de inflação no exemplo que falei antes da Venezuela foi muitíssimo superior a esta. Mas repara que se tivermos em conta a taxa de inflação de 2019 de 0.3% que é bastante inferior à média dos últimos 20 anos, esta taxa de inflação de 0,3% é 30 vezes superior ao que te paga o banco por lá teres o dinheiro num depósito a prazo!
Estás a entender porque te digo que é necessário aprenderes onde podes investir o teu dinheiro? Estás a perceber porque te digo que tens mesmo de investir o teu dinheiro? Porque caso não o faças estás a perder poder de compra.
É por isto que digo que os poupadores são perdedores. Porque se apenas te limitares a poupar dinheiro e deixá-lo no banco numa conta à ordem ou a prazo, estás a perder poder de compra, que é o mesmo que dizer que estás a perder dinheiro! Porquê? Porque taxa de juro dessas contas é inferior à inflação. Neste exemplo que te dei, muitas vezes inferiores à inflação.
Um exemplo
Uma forma simples de veres o impacto da inflação na tua vida é olhares para o preço da tua bebida preferida. Enquanto que em 2000 uma garrafa de 1,5l dessa bebida custava 1€, em 2010, 1€ conseguia comprar apenas uma garrafa de 1l. E agora 2021, 1€ chega apenas para comprar uma lata de 33cl.
Claro que estes valores estão arredondados, mas a realidade não está muito longe disto. Este é o poder que a inflação tem de corroer o teu dinheiro. E é por isso que é importante investir em vez de poupar, para que possas sempre comprar a garrafa grande.
Se no ano de 2000 tivesses colocado o mesmo 1€ debaixo do colchão, o teu dinheiro conseguiria comprar hoje em dia uma lata de 33cl… Se tivesses investido 1€ em 2000, assumindo uma taxa média de retorno anual de 5%, terias hoje aproximadamente 400€! Dava ou não para continuar a comprar a garrafa grande?
Relação entre a inflação e a impressão de dinheiro
Provavelmente deves ter ouvido falar nas notícias de que os bancos centrais, aqui na Europa, o Banco Central Europeu, imprimiram uma quantidade absurda de dinheiro. Da última vez que vi, o Banco Central Europeu tinha imprimido perto de 2 triliões de euros para fazer face à pandemia.
De uma maneira muito simples, o Banco Central Europeu criou dinheiro do nada para comprar obrigações dos países da zona Euro, com o objetivo de manter as taxas de juro baixas. Isto porque, devido à pandemia, as pessoas deixaram de gastar dinheiro, e como te disse ainda à pouco, cada euro que nós gastamos é o salário de alguém. Se toda a gente agarrar-se ao dinheiro, então entramos em deflação, o que não é bom.
Só aqui um pequeno à parte para explicar-te o que são obrigações. De uma maneira muito simples, os países emitem obrigações para se financiarem. Ou seja, quando alguém compra uma obrigação é o mesmo que estar a emprestar dinheiro a esse país ou a essa empresa, com a promessa de receber em troca uma determinada taxa de juro ao longo de um determinado período de tempo.
Mas continuando… Devido à enorme quantidade de dinheiro impresso pelo Banco Central Europeu e pela Reserva Federal, que é o Banco Central dos Estados Unidos, as pessoas estão preocupadas com a desvalorização da moeda.
Porque quanto maior for a quantidade de algo, menor será o seu valor, e o mesmo também é válido para o dólar ou para o euro. E esta é uma das razões pela qual o ouro teve uma grande valorização durante a pandemia (tal como o bitcoin, o que muitas pessoas identificam como o ouro digital). Porque tanto o ouro como o bitcoin são produtos com uma quantidade limitada, não podem ser imprimidos por nenhum banco de um dia para o outro, e por isso as pessoas vêm valor nesses produtos, tentando assim adquiri-los para se protegerem contra a inflação. Porque embora esse dinheiro ainda não esteja em circulação, isso vai acontecer mais cedo ou mais tarde. Isto está relacionado com uma coisa chamada de velocidade do dinheiro.
A velocidade do dinheiro é basicamente a velocidade a que o dinheiro troca de mãos. Em alturas de crise, a velocidade do dinheiro costuma ser baixa porque as pessoas têm medo de gastar. Durante alturas de prosperidade, acontece o oposto, a velocidade do dinheiro aumenta. E quando as economias recuperarem, haverá muito mais dinheiro em circulação, e é por isso que algumas pessoas já se estão a tentar precaver contra a inflação, comprando produtos como o ouro e bitcoin.
No entanto, por favor não saias daqui e vás a correr comprar ouro ou bitcoin. É extremamente importante que aprendas sobre como algo funciona antes de pensar sequer em investir nisso. Muitas pessoas tiveram grandes desgostos e dizem que nunca mais investiram, ou dizem que isso é uma lotaria, porque não compreendem como esses investimentos funcionam. Não invistas em X ou Y porque ouviste alguém falar sobre isso num podcast de 20 minutos ou leste apenas um artigo de um blog, ou ouviste nas notícias que está com uma grande valorização.
Para concluir
O meu objetivo com este artigo é o de fazer-te entender que, embora poupar dinheiro seja extremamente importante, é de igual importância que aprendas onde o podes investir. Para que, no pior dos casos, não percas poder de compra devido à inflação.
Mas é ainda importante que percebas que a grande maioria dos investidores espera ter retornos muito superiores à inflação. Ou seja, em vez de manterem o seu poder de compra, a maior parte das pessoas que investe tem como objetivo aumentar o seu poder de compra, que é o mesmo que dizer, aumentar o seu dinheiro.
Fontes:
